AMSTERDAM - De Koninklijke/Shell Groep aast op het Britse olieconcern Enterprise Oil. Shell heeft een bod gedaan van £3,5 miljard op alle uitstaande aandelen van Enterprise Oil en neemt bovendien een schuld van £0,8 miljard over.

|
Tweede grote overnamepoging in een week. (Foto: ANP)
|
Inclusief dit bedrag kost de overname Shell £4,3 miljard (€7 miljard), zo maakte Shell gisteren voorbeurs bekend. Het is de tweede grote overnamepoging die Shell doet in een week tijd.
Omgerekend komt het bod, dat door de directie van Enterprise wordt gesteund, neer op 725 pence per aandeel. Dat is een premie van 15% op de slotkoers van 28 maart. Enterprise Oil staat al een tijdje open voor overnamekandidaten. Het concern maakte begin januari bekend met een partij in onderhandeling te zijn over een overnamebod, dat de Britten uiteindelijk afsloegen. Naar verluidt betrof het toen het Italiaanse olieconcern Eni, dat zou toen niet meer dan £3,8 miljard willen betalen. Ten opzichte van de slotkoers van Enterprise voordat Eni interesse toonde, is Shell bereid een premie van 45% te betalen.
Een aantal analisten is enigszins verbaasd dat Shell er nu waarschijnlijk met het concern vandoor gaat. "Ik had verwacht dat Shell eerder een acquisitie zou doen om de gasactiviteiten te versterken", aldus één van hen. Desondanks wordt het overnameplan positief ontvangen. "Het past in de strategie van Shell om meer nadruk te leggen op de exploratie en productie. De prijs is iets aan de hoge kant, maar te rechtvaardigen gezien de grote synergievoordelen", zo stelt een analist (SNS Securities). "We hebben inderdaad eerder aangegeven in de gasactiviteiten te willen groeien, maar daar moet je niet al te star in zijn. Dit is gewoon een heel mooie deal", aldus Walter van de Vijver, als lid van de raad van bestuur van de Koninklijke Olie/Shell Groep verantwoordelijk voor exploratie en productie.
Ook de directie van Enterprise is tevreden met het bod van Shell, dat zij kwalificeert als 'eerlijk en redelijk'. De aandeelhouders worden dan ook geadviseerd het bod te accepteren. De koers van het aandeel Enterprise steeg gisterenmiddag tot 730 pence en dat is hoger dan het bod van Shell. Dat kan er op wijzen dat investeerders niet uitsluiten dat andere partijen Shell in een biedingoorlog zullen proberen af te troeven. Die kans wordt door analisten echter niet erg groot geacht.
Met de overname van Enterprise neemt de olie- en gasproductie van Shell met 6% toe. Zo'n 80% van de activiteiten van Enterprise betreft de exploratie en productie van olie. De Britse oliemaatschappij is vooral actief in het Britse deel van de Noordzee en in Noorwegen. In het Britse deel van de Noordzee voegt Enterprise 30% toe aan de huidige productie van Shell. Daarmee komt het aandeel van Shell daar in totaal op zo'n 25%. In Noorwegen neemt de productie van Shell zelfs met 50% toe. Daarnaast is Enterprise actief in Italië, Ierland, Brazilië en Mexico. Shell had zelf nog geen activiteiten in Ierland, waar het nu toegang zou krijgen tot een gasveld, noch in Italië, waar Enterprise een olieveld exploiteert.
Shell schat dat de synergievoordelen na de overname kunnen oplopen tot $300 miljoen (€342 miljoen). Volgens van de Vijver behaalt het concern al in het eerste jaar na de overname 90% van die voordelen.
Het gros van de synergievoordelen komt uit een kostenbesparing op het personeel en door het sluiten van het hoofdkantoor van Enterprise Oil. Van de zevenhonderd werknemers van Enterprise houdt ruim de helft zijn baan, krijgen ongeveer 150 mensen onderdak elders bij Shell en moeten 150 man op zoek naar ander werk, aldus Van de Vijver.
Voor Shell is de overname vooral voordelig in zijn bestaande markten. Veel olievelden van Enterprise grenzen aan die van Shell. "Enterprise is actief in onze achtertuin. Het past heel goed bij onze huidige operaties", zei Van de Vijver. De beide oliemaatschappijen zijn geen onbekenden van elkaar. Zij exploiteren samen al een aantal olievelden in de Golf van Mexico en de Noordzee. Enterprise maakte eveneens bekend in een samenwerkingsverband met ChevronTexaco een nieuw olieveld in de Golf van Mexico te hebben ontdekt.
Enterprise behaalde in 2000 een omzet van ruim £1,8 miljard en een winst na belastingen van £529 miljoen. Vorig jaar bedroeg de omzet £1,4 miljard en de winst £274 miljoen.
Het is de tweede grote overname die Shell in een week bekend maakt.
Vorige week deed Shell een bod van in totaal $2,9 miljard op de Amerikaanse motoroliënfabrikant Pennzoil-Quaker State.