ZAANDAM - EUR2,57 miljard ophalen binnen een dag. Het lijkt in dit negatieve beursklimaat bijna een mission impossible. Maar bij Ahold in Zaandam draaien ze voor dergelijke bedragen hun hand niet om, zo bleek gisteren. Het bedrag was nodig om de eerder deze week gedane overnames van het Amerikaanse Alliant Foodservice en Bruno's Supermarkets te financieren. In plaats van een traditionele road show werd besloten tot een charme-offensief per telefoon door topman Cees van der Hoeven en financiële man Michiel Meurs om investeerders te overreden in te schrijven op een aandelenemissie.

En resultaat had het. Binnen 24 uur was de wereldwijde aandelenemissie twee keer overtekend. De koers werd uiteindelijk bepaald op EUR31,90. Al met al leverde de emissie EUR2,57 miljard op, dat in inclusief uitoefening van de 15% greenshoe-optie. In totaal staan er nu ruim 80 miljoen aandelen van de emissie uit.

"Dé sleutel voor het succes van de emissie is het vertrouwen dat beleggers in ons hebben", aldus Van der Hoeven gisteren bij de inderhaast belegde persconferentie naar aanleiding van de Amerikaanse dubbelslag. "Onze strategie is overduidelijk, we vertellen al jaren hetzelfde verhaal en komen onze beloftes na", zegt Meurs.

Eind maart werden met Alliant de eerste contacten gelegd. Niet lang daarna benaderde Bruno's-topman Jim Demme Ahold zelf over een eventuele overname. "Dan komt de vraag, hoe gaan we dat financieren? Met vreemd vermogen kon niet, daarvoor was de overname te groot. Daarom dachten we al snel aan een emissie", vertelt Meurs.

"Normaal is dat je een aankondiging van een overname doet, dat aanmeldt bij de mededingingsautoriteiten en vervolgens een paar maanden wacht voordat je op road show gaat om investeerders te trekken. Maar we praten al zoveel met beleggers dat we het idee hadden dat we tijdens zo'n road show alleen maar in herhaling zouden vallen. Daarom wilden we het anders doen. De overname aankondigen en daar direct een emissie overheen", zegt Meurs. "Dit is een betere tijdsbesteding dan anderhalve week heen en weer reizen voor een road show", aldus Van der Hoeven.

Ook de banken konden zich wel vinden in deze 'accelerated global transaction'. Toen afgelopen weekend de laatste details rond de overnames geregeld waren, was er werk aan de winkel. "We hebben twee fantastische overnames gedaan die bij zullen dragen aan de winst per aandeel. Heb vertrouwen in ons, geef ons geld en we gaan dat goed gebruiken", was de boodschap die investeerders uit de hele wereld afgelopen woensdag van Van der Hoeven en Meurs konden horen.

De topmannen hadden om het kwartier aan andere partij aan de lijn. "In totaal hebben we 65 telefoontjes gepleegd en 3 conference calls gedaan voor de analisten van de banken", aldus Meurs. 's Middags bleek dat de emissie al was overtekend. Om half zes werd het orderboek gesloten. "De club jongelui van Michiel hebben goed hun best gedaan, ze bleven tot diep in de nacht en stonden 's ochtends al weer vroeg voor de deur", aldus Van der Hoeven.

"Het is een compleet geslaagde emissie", zegt Meurs. Hij en Van der Hoeven schatten dat ze jaarlijks elk zo'n drie weken besteden aan het informeren van de beleggers. "Alle tijd die we daarin geïnvesteerd hebben, betaalt zich nu uit", aldus Van der Hoeven. "Men heeft vertrouwen in ons."

De Amerikaanse dubbelslag telt pas vanaf het eerste kwartaal van volgend jaar mee in de cijfers. "Het zal bijdragen aan de groei van de winst per aandeel, maar met hoeveel dat is nog niet duidelijk te zeggen", aldus Van der Hoeven.

Door de overname van Alliant is Ahold in een klap de nummer twee geworden op de markt voor foodservice in de VS. US Foodservice en Alliant hebben samen een omzet van $19 miljard. Volgens Van der Hoeven zijn de synergievoordelen aanzienlijk als de twee worden samengevoegd. "Die bedragen in het eerste jaar $70 miljoen, en zullen oplopen tot $120 miljoen in het derde jaar. Verder zal er ook synergie plaatsvinden tussen de in het zuiden van de VS gesitueerde supermarktketen Bruno's Supermarkets en de foodservice-activiteiten. "Daarbij valt te denken aan een salade bar, olijvenbar of koffiehoek in de supermarkten. Die kunnen dan geleverd worden door de foodservicebedrijven."

De economische neergang in de VS heeft Ahold nog helemaal geen parten gespeeld. "We groeien nu sneller dan de markt. Onze marktaandelen zijn nog steeds aan het groeien, terwijl er wel sprake is van een vertraging in de markt", aldus Van der Hoeven.

zoek naar gerelateerde artikelen

vr 7 september 2001