ZAANDAM - Ahold heeft een dubbelslag geslagen in de Verenigde Staten. De grootgrutter neemt voor circa $2,7 miljard Alliant Foodservice en Bruno's Supermarkets over, goed voor een opgetelde omzet van $8,25 miljard. Om de aankopen te betalen worden maximaal 80,5 miljoen nieuwe aandelen uitgegeven.

Dit heeft het Zaanse concern gisteren nabeurs gemeld. Met de emissie is gebaseerd op de slotkoers van maandag een bedrag gemoeid van bijna EUR2,3 miljard (oftewel 70 miljoen aandelen). De banken is een greenshoe optie verleend om nog eens 15% extra aandelen (oftewel 10,5 miljoen stukken) op de markt te brengen. Door de emissie groeit het aandelenkapitaal met ruim 8%.

De aandelen worden via een versnelde emissie uitgegeven en grotendeels onderhands geplaatst bij institutionele beleggers. De inschrijving op de emissie begon gisteren en sluit uiterlijk morgen. Hoewel de last voor de lust uitgaat de bedrijfswinsten van de aankopen zullen naar verwachting pas in het eerste kwartaal van 2002 gaan meetellen, terwijl het aandelenkapitaal nu al wordt uitgebreid benadrukt Ahold dat de beloofde groei van de winst per aandeel van 15% over 2001 gehandhaafd blijft.

Het nieuws van de dubbelslag komt niet geheel uit de lucht vallen. Vorige week wees The Wall Street Journal al op een naderende overname van Alliant door Ahold. De Nederlanders leggen $2,2 miljard op tafel voor de voedseldistributeur, waarvan $750 miljoen aan over te nemen schulden.

Alliant, de Amerikaanse nummer drie, draaide vorig jaar een netto-omzet van ongeveer $6,6 miljard. Het resultaat voor belasting, rentelasten en afschrijvingen (ebitda) bedroeg $174 miljoen. Inmiddels is 90% van de Alliant-aandeelhouders akkoord met de overname.

Ahold stelt met de aankoop van Alliant de Amerikaanse kaart in de foodservice-sector (levering van voedingsartikelen aan o.a. ziekenhuizen en horeca) aardig te hebben gevuld. Het Amerikaanse distributienetwerk van Ahold wordt door de aankoop met 17 grote steden uitgebreid. Daardoor kan nu 95% van de VS-bevolking worden bereikt, aldus de grootgrutter, die eerder in deze sector al US Foodservice en PYA/Monarch kocht.

De acquisitie van Bruno's moet de Amerikaanse supermarktkaart van Ahold verder inkleuren, naast o.a Bi-Lo en Tops. De aangekochte keten (Ahold's 6e supermarktketen in de VS) heeft 184 winkels, waarvan 169 supermarkten, in het zuidoosten van de VS. Ahold betaalt $500 miljoen voor Bruno's, dat net een periode van herstructureringen achter de rug heeft. Bruno's behaalde vorig jaar een omzet van $1,65 miljard. De ebitda kwam uit op $60 miljoen. Ook hier heeft een meerderheid van de aandeelhouders, 75%, inmiddels ingestemd met de transactie.

Ahold verwacht veel synergievoordelen uit de overnames te kunnen behalen, met name door de inkopen te bundelen. Ook Moody's signaleert hier kansen, al wijst de kredietbeoordelaar erop dat de resultaten bij Bruno's verbetering behoeven.

Naar aanleiding van de acquisities heeft Moody's gisteren de kredietwaardigheid van Ahold tegen het licht gehouden. De kredietbeoordelaar concludeert dat het Ahold-management behoorlijke uitdagingen voor de kiezen krijgt, maar over een gedegen track record beschikt. De rating van Ahold dat een rentedekking heeft van 3,09 (net boven de intern gestelde ondergrens van 3,0), blijft ongewijzigd.

zoek naar gerelateerde artikelen

wo 5 september 2001