ROTTERDAM - Vopak is in de afgelopen weken door vijf potentiële kopers benaderd over een mogelijke overname van (een deel van) het concern. Het betreft vier financiële groepen en een strategische partij. Tenminste twee gegadigden waren alleen geïnteresseerd in een eventuele aankoop van de tankopslagpoot. Met geen van de partijen is een akkoord bereikt.

Dit blijkt uit stukken die Vopak heeft opgesteld met het oog op de naderende buitengewone vergadering van aandeelhouders op 17 juni. Op die dag moeten de aandeelhouders van het Rotterdamse concern zich uitspreken over de voorgenomen splitsing van Vopak in twee beursgenoteerde ondernemingen: één voor de tankopslag (onder de naam Vopak Logistics) en één voor de chemische distributie (onder de naam Univar).

In het betreffende document staat dat de belangstelling van vijf "geloofwaardige" partijen kwam, die zich na de jaarvergadering van 24 april jongstleden bij Vopak telefonisch of schriftelijk hebben gemeld. Het concern meldt echter van geen van de betrokken partijen een "geloofwaardig voorstel" te hebben ontvangen. Een woordvoerder zegt dit evenmin nog te verwachten. "Wat ons betreft is het verhaal afgesloten. Maar ik zeg nooit nooit."

Met potentiële kopers - namen wil de zegsman niet noemen - is "een aantal gesprekken" gevoerd, zo meldt het havenbedrijf, dat bovendien wilde dat deze hun voorstel op papier zetten en indienden. Drie van de vijf partijen gaven hieraan gehoor. Van de twee overige is nadien tot dusverre niets meer vernomen, aldus Vopak.

Ook met de drie partijen die wel aan deze voorwaarde voldeden, kwam het concern niet tot een akkoord. Volgens de Rotterdammers besloot een gegadigde na overleg "de ontwikkelingen van het bedrijf te volgen" en liep een verkennend gesprek met een ander op niets uit. De derde partij was geïnteresseerd in de tankopslagpoot, had vorig jaar ook al belangstelling getoond maar zou te weinig op tafel willen leggen. Vermoedelijk gaat het hier om de Britse investeerder Doughty Hanson, die begin 2001 circa €1,1 miljard wilde neertellen voor de tak. De Vopak-zegsman geeft op dit punt "geen commentaar".

Volgens Vopak had deze gegadigde de potentiële waarde van deze divisie berekend op €1,3 miljard (exclusief schulden en financiële middelen), waarmee de onderliggende waarde van de tankopslagtak, die als cashcow geldt, op circa 30% van de marktkapitalisatie van Vopak zou uitkomen. Te laag, aldus het beursfonds, dat aan de eigen strategische plannen de voorkeur geeft. "Dat is veel beter voor de aandeelhouders."

Overigens kost de opsplitsing van Vopak, inclusief de daaraan voorafgaande emissie, in totaal €21,5 miljoen. Deze last zal evenredig over de afgesplitste beursfondsen Vopak en Univar worden verdeeld. Univar krijgt daarnaast te maken met een additionele kostenpost (van circa €1 miljoen) vanwege de aan te vragen notering aan Euronext Amsterdam. Aandeelhouders Vopak krijgen voor twee aandelen Vopak straks één aandeel Univar.

Vopak maakte gisteren tevens de pro forma eerste kwartaalresultaten bekend. Daaruit blijkt opnieuw dat de chemische distributie met een operationele winst van €19,4 miljoen (op een omzet van €1,2 miljard) aanzienlijk stroever draait dan de tankopslagtak (€54,6 miljoen operationele winst op €201 miljoen omzet). Opgeteld viel de operationele winst 20% lager uit dan in dezelfde periode vorig jaar. Vopak waagt zich voor geen van beide divisies aan een voorspelling voor heel 2002.

Wel zijn financiële targets afgegeven. Voor Vopak Logistics zijn dat een jaarlijkse omzetgroei van 5% en een brutomarge (voor rentebetaling en afschrijving goodwill) van circa 30% in de komende vijf jaar. Voor Univar geldt een gemiddelde omzetgroei van 1 à 2% boven de groei van het lokale bruto binnenlands product (bbp) en een brutomarge (voor rentebetaling en afschrijving goodwill) van minimaal 3,5%, te bereiken in de komende drie tot vijf jaar.

zoek naar gerelateerde artikelen

di 4 juni 2002